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              成交量的基本知识,成交量分析

              gate www.qdcifco.net 一、成交量的基本知识

              1、概念

              所谓成交量(volume),也叫成交数量,是指在一定交易时间内,买卖双方所成交的数量,如日成交量、周成交量、月成交量、年成交量等。

              成交量的基本单位是:手。

              对于期货来说,1 手=1 张合约,
              对于股票来说,1 手=100股。

              注意:

              在我国期货市场,成交量指的是已经成交的合约数量,是按双边计算的;
              在我国股票市场,成交量指的是已经成交的股票总手数,是按单边计算的。

              任何一只股票,要有成交,需要同时满足两个条件,即该股票在某一价位上既要有买方又要有卖方,这样成交才会最终实现。

              为什么在同一价位上会形成买卖双方呢?

               

              这是由于在此价位区间,参与市场的人很多,他们的意见存在分歧,有人对后市看淡(看空),因此卖出;有人对后市看好(看多),因此买入。
              一般来说,多空分歧加剧,愿买的多,愿卖的也多,市场交投活跃,成交量相对就会增加;若市场低迷,多空观望气氛浓厚,买者惜金,卖者惜票,交投清淡,成交量相对就会减少。

              2、特征

              成交量有四大基本特征:放量、天量、缩量、地量。

              市场中流行这样一句话,“股市中什么都可以骗人,唯有量是真实的”。

              传统的经典理论认为趋势需要成交量来确认,例如成交量增加价格才能涨、缩量跌不深。但在实际操作中,主力机构可以利用手中的筹码大手笔对敲放出大量,引诱不明真相的投资者上当。

              所以,相对于缩量而言,放量往往可能存在有较大的虚假成分。

              3、量价关系

              从整体来看,量价变化主要可分为两种情况:量价配合和量价背离。

               

              量在价先:
              成交量只是保证了流动性,便于投资者快速买卖进出,而利润的来源却要靠价格差。(在外汇市场中成交量的参考意义不大,以价格为主)

              二、成交量分析的基本原理

               

              参考自《技术分析》中国财经经济出版社,马丁·J.普林格

               

              广告

              马丁·普林格技术分析(精华版)

              作者:[美]马丁·普林格(Marin Pring)

              京东

              1、成交量的变动通常与价格走势相一致

              最重要的原理。

              在正常情况下,交易活动在上涨行情中扩张,而在下跌行情中收缩。从这个意义上讲,对成交量的解释与分析应该以最近的数据为参照。

              因此,将当前NYSE每天10多亿的成交量与70年前500万?600万的成交量进行比较是不合理的。将每天20亿的成交量与最近的每天15亿的成交量进行比较则是合理的。

              价格的走势呈现出趋势性,但由于修正走势贯穿于当前的趋势,因而价格通常不会按照直线涨落。成交量指标也同样如此。

              以上图为例,左半部分的箭头标示出成交量处于上升趋势,但同样可明显看出,成交量并非每天都在放大,有时交易非?;钤?,有时比较清淡,但总体趋势是向上的。

              该图的右半部分显示出成交量处于下降趋势,但同样也是不规则的。

              当我们谈论成交量上升或下降时,通常指的是其变化趋势。与价格一样,成交量的趋势可以分为盘中、短期、中期以及长期,具体取决于走势图的性质。

              2、成交量反映了买卖双方的交换行为

              根据定义,流入某一股票的资金量必将与流出的资金量相等。不管成交量是多少,这一点总是成立的。

              3、卖方所卖出的股票量总是等于买方所买入的股票量

              如果买方需求热切,他们将不断进行买入操作,从而推动价格飒升,直至获得足够多的筹码。

              而当卖方获悉利空消息时,他们可能会变得恐慌,从而推动价格迅速下跌。

              4、量增价涨代表一种正常的情况

              出现这一情况表明市场处于“正常”状态,此时并没有特别的预测价值。根据这一原理,如果成交董还没有到达峰值,表明价格至少还有一次反弹,从而创下新高。

              主要的技术准则:买卖双方的交易热情决定了价格的走势。

              5、多头行情中,成交量通?;崃煜扔诩鄹?/span>

              当价格创下新高,而成交量却并没有对此加以确认,这一价格新高应被视为危险信号,表明当前的趋势有可能发生反转。

              在上图中,股价在C点到达其峰值,而成交量却在A点到达峰值。这种情况是正常的。

              成交量峰位的持续下滑表明基础技术面走弱。没有严格的规则能够说明,在价格到达峰位之前,价格动能指标与成交量动能指标之间究竟发生多少次背离现象。

              但总的来说,

              出现反向背离的次数愈多,当前技术走势就愈疲软

              此外,若成交量收缩得越快,表明交易热情越低落,此时一旦买盘衰竭或卖盘增强,当前的技术面将会变得更为脆弱。

              一个没有成交量配合的价格新高就如同一个完全没有上升动力的价格新高一样,显得非常脆弱。

              6、价涨量缩是一种反常现象股票技术分析

              下图1所示,价涨量缩是一种反常现象,此时的反弹走势力度较弱,持续性也值得怀疑。这种情况通?;岢鱿衷谥饕目胀沸星橹?,因此可作为一个看空指标。

              请记住一点,成交量度量了买卖双方的相对热情。

              当市场处于反弹走势而成交量却不断萎缩,表面此时的价格上涨主要是由于卖方惜售而并非买房的大量买进而导致的。由于价格的上涨,卖方迟早会开始抛售。此后,价格就会一路下滑。此时需要注意的是,价格的下滑伴随着成交量的显著放大,如图2。

              图1

               

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